A股春躁行情结束？DeepSeek概念股调整 知名游资章盟主高调“点火”(2)

　　2025年2月17日，一场高规格的民营企业座谈会在京召开。座谈会上华为、比亚迪、新希望、小米、韦尔半导体、杭州宇树科技负责人作了发言。

　　长城证券最新报告指出，历史上两次高规格民企座谈会对比，此次的“含科量”更近一尺。根据央视新闻发布的会议视频来看，参会的企业家不乏来自于半导体、人形机器人、大数据、人工智能等新质生产力行业的“领头羊”，相比于2018年，此次座谈会发言的企业家所在行业与新质生产力挂钩更为紧密。

　　报告指出，从海外Chatgpt到国内DeepSeek，新质生产力时代我国民营经济或引爆技术奇点，未来可期。2022年，伴随OpenAI发布Chatgpt，全球科技竞争已进入“算力竞速”新纪元，而中国民营企业正以独特的创新范式加速追赶。

　　2025年，DeepSeek研发的万亿参数多模态模型，不仅实现中文语境下语义理解准确率突破92%，更在代码生成、医疗诊断等垂直领域展现出超越GPT-3.5的精准度。这种“场景驱动+技术穿透”的创新路径，正在重构全球AI产业的价值坐标系。

　　从中国的科技巨头来看，民营经济正在充当这场竞赛的领跑者，新质生产力是否能够持续焕发活力的关键点之一就在于民营企业的营商环境和融资能力的进一步改善。

　　报告认为，两会前召开座谈会有望为全年经济工作打入强心剂。除了《民营经济促进法》以外，3月两会可能进一步在提振消费、人工智能+、先进制造、新能源等领域出台民营企业支持政策，激发民营企业活力，保持发展定力、增强发展信心，保持爱拼会赢的精气神。

　　东吴证券首席经济学家芦哲认为，本次座谈会也将成为新一轮民企和科技乘风发展的起点，资本市场预计将显著受益。

　　截至2025年2月14日，民营企业总市值占比已从2018年初的29%提升至37%，民营经济在资本市场的重要程度逐步提升。

　　芦哲指出，在当前民营企业带来科技新突破的背景下，再次召开座谈会，体现了高层稳经济、稳市场主体的决心。可关注后续金融、立法、营商环境等一揽子政策落地进展，进一步提振市场信心和情绪。

　　春节行情结束？

　　随着市场的调整，A股的春季行情到此结束?

　　明泽投资基金经理胡墨晗认为，民营企业座谈会可能对市场情绪产生积极影响。座谈会传递出对民营经济的支持信号，有助于增强市场信心，推动相关板块活跃表现。市场表现分化主要源于正常资金轮动需求，部分资金选择获利了结，同时布局低位板块也反映出对经济前景的乐观预期。

　　在胡墨晗看来，市场的成交额继续放大，表明市场活跃度仍在持续提升。预计短期内A股市场有望延续结构性震荡上行行情。建议投资者重点关注行情的整体节奏，进行均衡布局。

　　“未来看好新质生产力中的绩优成长方向，如AI+产业链、人形机器人、新一代通信技术。同时，看好内需消费、自主可控和并购重组主线。也对低PB（市净率）、高股息等方向保持中长期看好。”胡墨晗如是说。

　　富荣基金认为，展望后市，应用端、推理算力、端侧算力逻辑更顺。底层模型进步对于应用端的意义在于，ROI更容易跑通了，DeepSeek开源且API廉价，复现、蒸馏和接入都变得成本较低，只要能帮助应用有更好的表现，ROI分子及分母端都有望有更好的预期。训练阶段硬件需求的降低也促成了“算力平权”。长期来看，推理算力的增长潜力或进一步提高。

　　“A股的春季躁动通常指的是每年2月至3月期间的上涨行情。截至2025年2月18日，上证指数、深圳成指、创业板指在近5日内的涨跌幅分别为0.19%、0.56%、1.39%。这表明主要指数在近期呈现不同程度的上涨，尤其是创业板指涨幅最大，显示出较强的市场活力。不过，主力资金的流出可能对市场情绪产生影响。”一位上市券商营业部投资经理张先生向《华夏时报》记者分析。

　　他指出，银行板块指数在近5日内的涨跌幅为1.01%，显示出银行板块的相对强势。而券商板块指数下跌了1.03%，保险板块指数上涨了0.36%。银行板块的上涨可能对春季躁动行情产生支撑作用。因此，春季躁动可能尚未完全结束，但市场情绪和资金流向可能对行情的持续性产生影响。投资者应密切关注市场动态和资金流向，灵活调整投资策略。