计划逾6000万元募资用于买房 美亚科技核心竞争力、募投项目必要性引关注

除了报告期交易涉及多个前员工企业之外，广东美亚旅游科技集团股份有限公司(以下简称“美亚科技”)核心竞争力及募投项目必要性也引人关注。

《大众证券报》明镜财经工作室记者发现，拟北交所上市的美亚科技，招股书中未认定核心技术人员，公司在介绍“创新特征”时提及“通过大数据及AI等数智技术发掘数据资产价值”，但在此前披露的2024年中报、2023年年报中并未提及AI相关技术和业务。

募资用途方面，美亚科技此次IPO部分募资用于购买房产，而此前公司绝大部分经营场所系租赁取得，涉及向实控人控制的主体租入房产，募资买房必要性值得注意。

未认定核心技术人员

美亚科技是泛商旅综合解决方案提供商，下设美亚航旅、美亚商旅、美亚旅行三大业务板块，主要面向旅业同行客户和企事业客户，提供涵盖航旅票务、商旅管理和会奖旅游三大场景的数字化泛商旅出行服务。

在技术创新性方面，美亚科技的创新特征主要体现在通过自主研发的数智技术开展航旅、商旅等业务。

据招股书，2021年至2023年，美亚科技实现营收分别为3.67亿元、4.57亿元和3.54亿元;净利润分别为2625.45万元、4110.2万元和7291.26万元。

公司研发人员也呈增长态势。报告期各期末，美亚科技研发人员分别为80人、96人和112人。报告期各期研发费用金额分别为1649.28万元、2353.02万元和2335.94万元，研发费用率分别为4.49%、5.14%和6.61%。

研发费用中，人工费用占大头。报告期各期研发费用中的人工费用分别为1368.36万元、1849.59万元和2183.64万元，占研发费用的比例分别为82.97%、78.61%和93.48%。人工费用系研发人员的工资、奖金、津贴、补贴、社会保险费、住房公积金等。

值得关注的是，截至招股书签署日，美亚科技未认定核心技术人员。

美亚科技在介绍“创新特征”时提及AI技术——“通过大数据及AI等数智技术发掘数据资产价值，发挥数据要素乘数效应”。

在第一轮问询的回复中，美亚科技表示，“在航旅票务和商旅管理业务中，美亚科技日均处理产品资源基础数据的体量均高达数亿条，报告期内累计处理千万级订单。该等体量的产品资源及订单的价格维护，无法依赖人工予以处理，必须通过充分应用大数据及AI技术支持大规模高并发交易的定价过程。需要明确的是，美亚科技并非由大数据及AI技术直接生成面向下游客户的销售价格，而是使用该等技术支持产品资源定价相关数据的批量处理。相关大数据及AI技术主要面向两个环节：一是规整多源多品类海量底层数据;二是解析复杂业务及政策规则。”

但美亚科技在此前披露的2024年中报、2023年年报中并未提及AI相关技术和业务，公司也无法获取同行业可比公司使用的主要技术、迭代水平、性能指标等信息，难以直接比较与同行业可比公司在技术及系统方面的优劣势。

部分募资用于购买房产

此次IPO，美亚科技计划投入募集资金约3.60亿元，用于智能化泛商旅业务及管理系统研发项目、国际业务拓展及业务系统开发建设项目、品牌宣传及营销渠道建设项目及补充流动资金。

究竟到募投项目投资概算来看，其中不少资金用于买房。

此次募资中，智能化泛商旅业务及管理系统研发项目募集17033.08万元，其中场地购置费用2240万元，占比13.15%;国际业务拓展及业务系统开发建设项目募集7157.90万元，其中场地购置费用4200万元，占比58.68%。两个项目的拟实施地址均为广州市白云区石门街力合科创广州创新中心11号楼，将直接购置第三方办公楼场地。这意味着公司拟募资中合计逾6000万元用于买房。

另外，智能化泛商旅业务及管理系统研发项目人员薪酬占比76.18%，三年建设期项目定员(均为研发人员)139人、188人和156人，且均为专职人员。

国际业务拓展及业务系统开发建设项目主要指为企业及其员工在跨国或跨地区商务旅行中提供专业服务。该项目建设期7年，预计每年为美亚科技新增净利润1940.49万元。2021年至2023年，美亚科技国际业务销售金额占比仅分别为0.02%、0.45%和0.40%。

值得一提的是，智能化项目、国际业务项目拟实施地与美亚科技现有经营场所不在同一地址。而且，美亚科技仅有少量自有房产，目前绝大部分经营场所系租赁取得，办公地址主要位于广州市天河区广州大道北520号。

这显示，租房并不影响主要从事泛商旅业务的公司多年来的经营和发展，募资超过6000万元用于买房显然会引起外界关注。