万科获深铁集团借款28亿元，用于偿还到期债务

界面新闻记者 | 王妤涵

2月10日晚间，万科发布公告称，其第一大股东深圳市地铁集团（以下简称“深铁集团”）拟向公司提供金额为28亿元的股东借款，专项用于偿还万科在公开市场发行的到期债券本金与利息。

据界面新闻了解，此次借款是继春节前多方表态支持万科稳健发展后，大股东通过市场化、法治化手段快速落地的实质性举措，既为万科化解短期债务压力提供了关键流动性，也向市场传递了对公司长期发展的坚定信心。

公告内容显示，深铁集团此次的借款期限为3年，利率为2.34%，万科将为本次股东借款提供价值不超过40亿元的资产进行质押，初始质押担保物是公司持有的等值万物云股票，且质押率高达70%。

值得注意的是，这一质押率远超惯例，目前市场上通常股票质押融资业务的质押率仅为30%——60%，并且借款利率也低于公司从金融机构的融资利率。

可以看出，深铁集团在遵循市场化原则的前提下，正在最大程度上给予万科支持。

在今年1月份，深铁集团就曾表示，将继续发挥自身优势，支持新组建的经营管理团队统筹资源要素，动员各方力量，促进万科持续健康稳定发展。

作为万科第一大股东，深铁集团自入股以来始终扮演着“压舱石”的重要角色。

2024年，深铁集团通过认购中金印力公募基金29.75%份额、受让深圳湾超级总部基地地块等举措，帮助万科盘活资产、回笼资金。

2025年1月，深铁集团再度出手，受让万科红树湾物业开发项目49%的收益权，进一步强化协同效应。

从债务角度来看，当前万科的还债压力较大。

Wind数据显示，万科2025年一年内到期的境内债务约326.45亿元。公开市场方面，2025年万科境内外累计债券到期债券共9只，总规模达215.9亿元。

其中，一季度是万科的偿债高峰，将有98.9亿元的境内公开债需要兑付， 2月份有两笔债券到期，余额总计50亿元。境外债兑付高峰则在2025年5月，当月有4.55亿美元需要兑付。

而根据三季度报数据，截至2024年9月，万科货币资金为797.45亿元，较2023年末减少200.6亿元；短期债务（一年内到期）约1168亿元，现金短债比仅为0.66，短期偿债覆盖率仅为68%，显示流动性高度承压。

“针对2025年将要到期的公开债务，万科会全力以赴，继续从经营端和融资端等多方面筹集资金，融易新媒体消息，通过积极销售回款、持续推进大宗交易、加快非主营业务退出和持续争取融资资源等方式，应对相关债务兑付”，万科方面此前对界面新闻透露。

2月10日，万科发布一笔付息公告。

公告显示，万科2022年度第二期中期票据（债券简称：22万科MTN002）发行总额为30亿元，本计息期债券利率为2.98%，兑付日定于2025年2月16日，若遇法定节假日则顺延至下一个工作日。