热衷发ABS的中原消金(2)

　　放贷规模大幅扩张，为何资产总额有所缩水？当前行业环境下，为何选择扩大贷款规模？又该如何把控不良率？北京商报记者向中原消费金融进行采访，中原消费金融方面回应称，扩大贷款规模是公司结合市场环境、发展目标作出的战略方向调整。 

　　在把控资产质量方面，中原消费金融仅表示，中原消费金融构建了一个以多元化的平台能力、技术能力、数据能力为基础，涵盖“获客+授信准入+贷中管理+贷后管理”全流程的智能风控体系。不仅能进行客户关联关系挖掘，有效识别、预警中介申请等高风险行为，还能通过事件触发、更新评估关联节点风险、人机结合等机制，有效阻拦批量风险。 

　　北京市社会科学院副研究员王鹏指出，整体来看，中原消费金融在资本市场上的融资能力较强，能够通过ABS等创新金融工具有效拓宽融资渠道，优化资本结构，市场认可度不断提高。 

　　“随着业务规模的迅速扩张，消费金融公司也需要注意风险防控问题，”王鹏直言，在消费者的还款意愿、资产池产品的稳定性方面，规模扩张也意味着管理难度加大，消费金融公司应加强风险管理，避免影响ABS产品的收益和兑付，建立健全风险评估和控制体系，确保业务发展与风险控制相协调。 

　　融资成本降了，贷款利率也降吗？

　　谈及消费金融公司发行ABS的影响，“降低融资成本”是绕不开的优势。 

　　从发行利率来看，以2024年发行的4期ABS为例，中原消费金融2024年首期ABS优先A档的发行票面利率为2.5%，2024年第四期ABS发行票面利率则下降至2.04%。随着ABS产品的频繁推出，中原消费金融融资成本呈现明显下降趋势。 

　　ABS发行利率下行，在业内并不少见。作为消费金融行业重要的融资渠道之一，ABS融资凭借灵活性高、成本低受到众多消费金融公司的青睐。据北京商报记者不完全统计，2024年至少有7家消费金融公司发行14期ABS，发行规模超过217亿元，票面利率则集中在1.9%—2.5%之间。 

　　融资成本整体下降，传导至资产端是公司产品利率的下降。按照监管要求，消费金融公司贷款利率应在24%以内，根据发行说明书，中原消费金融本次ABS入池资产为旗下“提钱花”产品，均为个人消费贷款，入池资产质量优良，全部为按照信贷资产五级分类中的正常类贷款，入池资产贷款年利率不高于24%。 

　　此外，截至初始起算日2024年11月11日，中原消费金融本次资产池贷款余额为150500.74万元，融易新媒体消息，加权平均贷款利率为18.74%。而本次资产池的平均贷款余额规模为每笔0.32万元。 

　　而从用户反馈来看，公开举报平台上，也有大量用户反馈中原消费金融综合贷款利率超过24%。中原消费金融也在发行说明中提到，资产池中的产品加权平均贷款年利率为18.67%，如果借款人发生逾期，进入诉讼程序后，根据目前的规定及司法实践，法院可能不支持过高部分的利息及罚息等，从而导致部分利息不能足额收回，对资产支持证券的本息偿付产生不利影响。 

　　苏筱芮指出，加大融资表明持牌消金公司持续向好。另从2024年金融债与ABS两个发行市场来看，持牌消金发行票面利率持续下行，已经出现跌破2%的纪录，低成本融资水平也有利于传导至资产端，推动产品利率进一步下行，从而更好地服务金融消费者。对于消费金融公司来说，需要关注到不同融资方式的特点，结合自身需求选择合适的融资方式。 

　　在王鹏看来，ABS发行能够增强公司的资本实力，提高公司的流动性，有助于公司更好地应对市场变化和风险挑战。其次，ABS发行有助于公司扩大业务规模，提升市场份额，增强公司的竞争力。此外，通过ABS发行，从业机构还能够优化负债结构，降低融资成本，提高盈利能力。 

　　王鹏预计，年内消费金融公司ABS发行融资将继续保持活跃态势。随着消费市场的逐步回暖和居民消费升级趋势的加剧，消费金融公司的业务需求将不断增加，对融资的需求也将相应提升。同时，随着资本市场对消费金融行业的认可度不断提高，消费金融公司ABS发行融资的难度和成本也有望逐步降低。 

　　“未来消费金融公司ABS发行融资市场有望呈现出更加繁荣的景象，但从业机构还应注重提升服务质量，优化客户体验，增强客户黏性，为公司的长期发展奠定坚实基础。”王鹏进一步提醒称。（记者 廖蒙）