热衷发ABS的中原消金

　　延续2024年的火热态势，2025年消费金融行业首单消费信贷资产证券化（ABS）发行在即。2月19日，北京商报记者注意到，中国货币网日前披露，河南中原消费金融股份有限公司（以下简称“中原消费金融”）计划于2月24日发行2025年第一期个人消费ABS，发行规模15亿元，这也是年内首个披露ABS发行计划的消费金融机构。 

　　值得一提的是，2024年全年，中原消费金融共计发行近65亿元ABS，发行规模在业内居于首位。而随着融资“补血”脚步加快，中原消费金融的贷款放款规模也有明显提升。对于本次ABS发行，中原消费金融方面回应北京商报记者称，募集资金将用于新增个人消费贷款，覆盖更广泛客群，而扩大贷款规模是公司结合市场环境、发展目标作出的战略方向调整。

　　新年首期，优先A级占七成

　　2月17日，中原消费金融披露《鼎柚2025年第一期个人消费贷款资产支持证券》相关发行公告，就公司2025年第一期ABS发行规模、交易结构以及各类投资风险等进行了详细说明。 

　　公告内容显示，中原消费金融2025年第一期个人消费贷款ABS将在2月24日发行，发行规模为15亿元。据介绍，该期证券包括优先A档资产支持证券、优先B档资产支持证券和次级档资产支持证券。 

　　其中，优先A级11.22亿元，占比74.8%；优先B级0.83亿元，占比5.53%；次级2.95亿元，占比19.67%。优先A档、优先B档资产支持证券为固定利率，根据簿记建档结果落实，次级档无票面利率。 

　　中原消费金融成立于2016年，注册资本为20亿元，股东包括中原银行、华平亚洲金融投资有限公司、上海伊千网络信息技术有限公司，持股比例分别为49.25%、42%和8.75%。中原消费金融拥有“提钱花”“提钱付”两大产品体系，前者为纯信用消费贷款，后者则属于消费分期金融服务。 

　　自2021年获得发行资格以来，中原消费金融在发行ABS方面动作频频。2022—2024年间，中原消费金融已累计完成发行10期消费贷ABS。其中仅在2024年，中原消费金融便累计发行4期ABS，合计发行规模64.68亿元，也是年内ABS发行规模最大的消费金融公司。包括本次发行的15亿元在内，中原消费金融累计通过ABS募集资金超过154亿元，累计发行规模跻身行业第四位。 

　　在素喜智研高级研究员苏筱芮看来，中原消费金融持续跟进发行ABS，反映出消费金融公司充分重视“补血”事宜，也体现出消费金融公司在新的一年试图稳步扩大规模，正积极拥抱市场化融资渠道，在提升资金实力的同时，能够促进降低融资端利率成本。 

　　针对本次ABS发行募集资金用途，中原消费金融方面回应北京商报记者表示，募集资金将用于新增个人消费贷款，覆盖更广泛客群，尤其是服务传统金融难以触达的“长尾”用户。过往ABS募集的资金整体在扩大信贷投放规模、拓展消费场景与合作渠道、提升市场份额方面发挥作用，还有部分资金用于免息券等产品运营费用，降低消费者资金使用成本，弥补消费金融服务短板，充分释放消费金融客群消费潜力。 

　　加速放贷，尝到“甜头”

　　将募资金额用于扩大信贷投放规模，中原消费金融在回复中坦言。ABS密集发行带来的这一变化，在中原消费金融放贷规模中也能窥见端倪。 

　　在大规模“补血”的加持下，中原消费金融放款规模明显提升。根据中原消费金融方面披露的数据，截至2024年6月末，中原消费金融发放贷款规模增长至292.35亿元，已经达到了2023年全年的90%，不良贷款率为2.14%，资本充足率为12.46%。 

　　截至2021年末、2022年末、2023年末，中原消费金融发放贷款规模分别为240.47亿元、277.60亿元、317.94亿元，不良贷款率分别为2.28%、2.00%、2.19%，资本充足率分别为11.11%、10.78%、10.96%。 

　　截至2024年6月末，中原消费金融净资产33.90亿元，总资产325.78亿元，较2023年末的362.65亿元有所缩水；净资产33.90亿元，贷款余额为294.79亿元。 

　　业务扩张的直接表现，是业绩的提升。2024年上半年中原消费金融实现营收16.16亿元，净利润2.53亿元，相较上年同期出现了不同程度的增长。而从行业整体情况来看，2024年受经济形势、市场环境以及日益严格的监管要求等方面影响，消费金融从业机构资产规模微增甚至缩水成为常态。 

　　同期消费金融机构“清仓”不良资产也是行业热议的焦点。根据银登中心数据统计，2024年消费金融公司共计挂牌166期不良贷款资产，未偿本息合计为477.97亿元。不过，中原消费金融在2024年并未转让不良贷款。