穿透会计准则切换迷雾看清真实银行系险企(2)

2025-02-21 06:40:01来源：中国证券报

文章导读: 近日银行系险企公布的最新经营数据显示，2024年，10家银行系险企合计实现净利润近百亿元，一改2023年亏损状态。但整体经历了净利润数据高增的银行系险企，净资产指标却出现普遍下降，...

　　“银行系险企依托母行庞大的客户基础和广泛的网点网络，在资源整合与渠道利用方面有先天的优势。而且银行客户群体庞大且黏性强，银行系险企可以借助相关银行渠道直接触达客户，为保险产品营销提供了便利。”一位保险行业资深人士说。

　　“这种优势也让银行系险企业务的‘价值含量’偏低，比如重理财、轻保障、条款简单的中短存续期产品一度是银行系险企抢占市场的‘杀手锏’，”上述人士表示，但中短期储蓄理财型产品价值增长空间和利润创造能力相对较低，价值率也较低，会占用险企更多资本金，同时会对投资端形成制约。

　　特别是实施“报行合一”之后，银保渠道在保费上的快速增长优势不复存在。数据显示，2025年1月，10家银行系险企期交保费合计不足200亿元，同比下降20%。多位业内人士透露，银保渠道实施“报行合一”之后，银保保费增长不易，期交保费受到影响，趸交保费缩减幅度更大，银行系险企首当其冲。

　　“银行系险企面临着产品结构单一、依赖银保渠道、缺乏多元化产品等问题。”王国军认为，“除了优化资产配置、提升投资能力，银行系险企应优化产品结构，开发高价值、多元化产品，降低退保率；加强科技赋能，提升运营效率和客户服务体验。”

　　保险行业分化明显、市场竞争加剧，银行系险企如何实现高质量发展？业内人士表示，除了强化资产负债管理，在资产端发力，还需在产品、渠道和经营方式上进行创新，优化产品结构，研发和推出符合市场需求、风险可控的保险产品，提升产品附加值，推进价值转型，满足不同客户的保险需求。

　　多位业内人士分析称，新会计准则通过透明化利润来源和风险敞口，推动行业向价值驱动转型，推动险企回归保障本源，减少对利差依赖，转向分红险等创新型保险产品。

　　同时，在会计准则转换期和行业转型升级关键期，不少业界人士已经不再过于关注利润波动和规模增长，而是更加聚焦业务结构、资产负债匹配、净资产、偿付能力等指标。新会计准则下，短期净利润的波动性可能不再适合作为核心评价指标。消费者和投资者更关注合同服务边际、偿付能力、新业务价值等长期指标，以穿透会计处理差异迷雾，寻找公司真实经营图景。

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