“利率自律机制”或显效银行从拼价格转向做“六边形战士”

　　或因禁止手工补息与非银同业存款利率自律管理倡议效果逐步显现，2024年多家银行出现存款规模缩减的情况。不过，在业内人士看来，当前信贷需求不足、资产端投放乏力、净息差持续收窄，相较于稳存款、增存款，银行更重要的任务是优化存款结构。

　　银行有望摆脱单纯依赖价格竞争的内卷局面，进而转向做“六边形战士”，构建生态化服务体系，以增强客户黏性。记者了解到，已有银行先行一步，通过为客户提供“金融+非金融”的综合服务来弥补客户对高存款利率的期望。

　　面临存款规模缩减挑战

　　“2024年禁止手工补息与非银同业存款利率自律管理倡议对整个行业产生了较大影响，仅我们分行当年存款规模就减少了超过200亿元。”某股份行北京分行人士说，在这股浪潮中，受影响最大的是国有行，其次是股份行。

　　这一现象也反映在金融数据的变化上。央行发布的数据显示，2024年12月，人民币存款单月减少1.4万亿元，其中非银金融机构存款单月减少3.17万亿元，业内人士认为，一个重要原因或是《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》于2024年12月1日生效，非银同业活期存款利率降至7天期逆回购操作利率水平，套利空间收窄，基金等非银机构将部分同业存款资金向其他资产形式转化。此外，受禁止手工补息等因素影响，2024年全年，非金融企业存款减少2943亿元。

　　“2024年，相关政策得到了严格执行，使得各家银行相关存款的价格水平基本拉平，一旦银行在存款报价上违反市场利率定价自律机制的规定，无论是银行本身还是其客户，都将面临极高的风险。”上述股份行人士说。

　　值得注意的是，尽管多家银行面临存款规模缩减的挑战，但仍有不少银行在2024年实现了存款规模正增长，比如兴业银行2024年业绩快报显示，2024年末其各项存款余额5.53万亿元，较2023年末增长7.69%。

　　在业内人士看来，存款规模减少对银行而言具体是利还是弊，需视究竟情况而定。

　　“以前银行资产端投放压力不大，只要吸纳存款，就能轻松实现规模扩张，且净息差稳定。然而，当前信贷需求疲软、净息差持续收窄，单纯追求存款规模扩张或许并无实质性助益。目前大量存款只能购买收益率较低的国债，甚至可能出现存款利率高于国债收益率的现象。因此，存款减少未必是坏事，反而有助于降低银行负债成本。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚说，例如存款流向银行代销的理财产品，对银行尤其是客户稳定的大型银行而言，客户依然留存，同时表内高息负债减少，银行的资产端投放压力也随之减轻。

　　在业内人士看来，就整个银行体系而言，存款的经济价值正逐步削弱，银行或应适时摒弃规模情结。然而，对于正处于高速发展阶段且资金需求依然旺盛的银行而言，维持存款规模增长可能仍是必要之举。

　　提供“一揽子”服务

　　尽管市场普遍呼吁银行摒弃规模情结，但受绩效考核等因素影响，多家银行依然将稳存款作为主要目标。

　　例如，融易新媒体消息，去年4月市场利率定价自律机制要求银行不得手工补息，主要影响了国企、央企、龙头民营企业的活期存款。禁止手工补息后，在比价效应下，相关存款大规模“搬家”至理财、基金等。对此，银行通过调高非银同业存款利率、非银同业存单利率来维系存款规模。究竟表现为，一方面，银行通过提升同业存款利率从理财、保险、基金等非银金融机构处吸收存款；另一方面，部分企业集团将资金转移至集团的财务公司，最终仍流向了高息的非银同业存款，这无疑阻碍了银行降低负债成本。

　　在此背景下，去年11月，市场利率定价自律机制发布了《倡议》，将基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司等非银金融机构的同业活期存款利率纳入自律管理。要求除金融基础设施机构外的其他非银同业活期存款应参考公开市场7天期逆回购操作利率合理落实利率水平。

　　业内人士表示，银行需要摆脱单纯依赖价格竞争的内卷局面，转向构建生态化服务体系，以增强客户黏性。

　　“目前银行业竞争非常激烈，特别是在价格比拼方面。客户在存款时关注利率，贷款时同样看重利率，如果银行仅凭借价格争取客户，则需要尽量提高存款利率并降低贷款利率，这无疑会压缩净息差。”曾刚说，因此，银行需要探索生态化服务模式。这意味着，银行不能仅依赖单一产品参与竞争，而是应为客户提供“一揽子”服务，这时存款仅是服务组合的一部分，客户可以通过获得的其他便利和优惠来弥补对高存款利率的期望。同时，相较于单一产品，“一揽子”服务能大幅增加客户与银行的交互机会，从而创造更多价值。